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黄金交易提醒:多头稍作停歇但上涨趋势不改!美国复苏前景存疑 日内关注“恐怖数据”和欧银决议

2020-07-16 热度:483 ℃
摘要 【黄金交易提醒:多头稍作停歇但上涨趋势不改!美国复苏前景存疑 日内关注“恐怖数据”和欧银决议】周三因为疫苗的进展叠加高盛等三家大行财报大好,推动股市上涨,同时美国制造业数据也明显改善,因此这使得黄金小幅回落。但是周三黄金总体维持在1800美元上方,抗跌性明显,因为尽管经济数据改善,但是随着疫情二次蔓延,多数投资者对于数据改善的可持续性持怀疑态度。此外美联储部分官员进一步下调了美国的经济预期,也对黄金构成支撑。日内关注美国零售销售数据、失业金数据和欧银决议。(汇通网)

黄金交易提醒:多头稍作停歇但上涨趋势不改!美国复苏前景存疑 日内关注“恐怖数据”和欧银决议 外汇 第1张

黄金交易提醒:多头稍作停歇但上涨趋势不改!美国复苏前景存疑 日内关注“恐怖数据”和欧银决议 外汇 第2张


周四(7月16日)现货黄金窄幅震荡,现报1810.03美元,跌幅0.01%。

周三因为疫苗的进展叠加高盛等三家大行财报大好,推动股市上涨,同时美国制造业数据也明显改善,因此这使得黄金小幅回落。

但是周三黄金总体维持在1800美元上方,抗跌性明显,因为尽管经济数据改善,但是随着疫情二次蔓延,多数投资者对于数据改善的可持续性持怀疑态度。此外美联储部分官员进一步下调了美国的经济预期,也对黄金构成支撑。

与此同时,分析师认为,由于美国经济复苏可能慢于欧洲国家,美元的避险属性遭到削弱,因此近期美元走软,同时低利率环境下,投资者从债券转向其他资产,也使得黄金受益。同时随着美国大选临近,大选的不确定性可能会加剧市场的波动,这可能也会使得投资者买入黄金以对冲部分风险。

日内关注美国零售销售数据和失业金数据。由于就业和消费是经济复苏的先行指标,对于股市和黄金将产生直接的影响,目前市场预测是美国6月零售销售月率将从前值17.7下调至5,如果符合预期,尤其是在美国失业救济即将到期之际,可能会加剧经济复苏的难度。

同时关注欧银决议。市场预计在之前采取一系列非常规举措后,欧洲央行将稍作停顿,几乎肯定将按兵不动,以仔细研究对抗危机措施的效力以及不乐见的副作用。如果欧洲央行传达了对于经济复苏的乐观预期,将进一步削弱美元的避险属性,市场需保持关注。

美国经济数据继续改善,但是疫情二次蔓延令市场对复苏的可持续性存疑

美联储周三发布的褐皮书显示,美国企业活动在7月初回升,因各州放宽了为控制疫情蔓延的限制措施。这进一步提振了投资者热情。

同时周三公布的美国经济数据显示,美国6月制造业产出创1947年来最大增幅,因企业复工复产,机动车生产加速。

6月美国制造业产出增长了7.2%,较5月份制造业产出增长3.8%明显加速。同时周三纽约州7月制造业活动上升,录得17.2,好于预期10。

随着近期一系列美国经济数据好于预期,提振了市场对于经济复苏的预期,因此也部分施压金价。不过黄金仍持稳于1800美元上方,因疫情二次蔓延使得市场对于当前经济复苏能否持续持怀疑态度。

随着感染病例再度猛增,尤其是在人口稠密的南部和西部地区,这促使这些地区的一些州要么再次关闭企业,要么暂停重启。美国经济在2月份已经陷入衰退。对此牛津经济研究院首席美国分析师Oren Klachkin表示,与最初的部分反弹阶段相比,制造业复苏的步伐将大大放缓,与疫情相关的不确定性再度升温,将增加需求锐减、供应链中断和经济不确定性加剧带来的显著下行风险。

数据显示,尽管连续两个月上涨,但美国的制造业产出仍较2月份下降11.1%。同时制造商对未来六个月的营商环境不那么乐观。

经济学家预计,美国第二季企业支出将出现萎缩,为连续第五个季度下降。他们认为,美国第二季度GDP出现了自大萧条以来的最大降幅。

低收益率使得投资者开始从债市转向黄金寻求避险

世界黄金协会认为,由于全球宽松所导致的低利率环境促使投资者通过购买较长期债券、低质量债券,或简单地用股票或另类投资等风险更高的资产取代债券,来提高其投资组合的风险水平。

因此从长期看,投资者将无法获得过去几十年所看到的债券回报。基于此,未来10年,投资者可能会看到美国债券的平均复合年回报率不到2%(±1%)。

这对养老基金来说可能尤其具有挑战性,因为许多基金仍需实现7%至9%的年回报率。较低的利率加大了它们与债务匹配的能力的压力,并限制了债券降低风险的效力。

在这种情况下,投资者可以考虑用黄金来替代部分债券敞口。值得一提的是债券一直是世界上规模最为庞大的资产类别,尤其是美国国债,一直被视作是无风险资产,在市场担忧情绪升温时受到市场追捧。

但是由于债券的低收益将导致投资者从债券转向黄金,这将对黄金构成支撑。

美联储经济学家称可能会大幅修正二季度GDP

旧金山联储银行的经济学家在一份新的经济信件中称,美国第二季度GDP可能下调10个百分点,或上调最多6个百分点。

Oscar Jorda、Noah Kouchekinia、Colton Merrill和Tatevik Sekhposyan在周三发表的信中写道,在像我们目前所经历的这种经济困难时期,数字修正幅度可能很大,很多变,在最需要的时候进一步给经济前景的衡量蒙上阴影。

尽管从政策角度来看,对看上去已经是灾难性的第二季度GDP数字做修正意义不大,但一旦经济开始复苏,这些修正可能会大大改变形势。

误判复苏速度可能会意味着过早撤走援助措施。鉴于难以获得可靠的统计数据--如2020年5月失业率所示,稳妥起见似乎应该谨慎行事。

经济学家们估测第二季度GDP收缩约34%,数字将于7月30日发布;5月失业率为13.3%,排除了许多被错误分类的失业者,实际失业率可能达到16%左右。

旧金山联储经济学家提到,最初报告的2008年第四季度GDP为萎缩3.8%,后下调至萎缩8.4%

周三费城联储主席哈克也表示,美国未能控制住新冠疫情,疫情对经济的影响程度存在高度不确定性。哈克说,根据平均预测,今年上半年实际GDP增长率可能下降20%,下半年将增长13%。他说,今年美国经济可能会下滑6%左右。

随着近期美联储传达一系列悲观的预期,这强化了市场对于美联储维持宽松的预期。

美元疲软+国际贸易担忧情绪支撑金价

德国商业银行表示,由于受到美元疲软和国际贸易紧张情绪的支撑,金价继续在1800美元上方交易。该投行表示,黄金受到美元疲软的支撑。显然,美元不再从美国新增确诊病例激增中获利,这种情况在之前看来似乎是不可思议的。

事实上,目前美元似乎直观的反映了市场对于疫情更为现实的看法。德国商业银行分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)指出,由于新确诊病例增加,美国的经济复苏可能会比其他国家慢。

他说:“最近,在美国每10万居民中,新发病例的数量甚至超过了巴西。尽管美国近期经济数据改善且美国股市上扬,但经济复苏可能会放缓。”

在地缘政治方面,国际贸易紧张局势升温,黄金也将从中获得支持。弗里奇指出。“国际贸易紧张情绪升温。正如对黄金ETF的持续兴趣所表明的那样,在这种环境下,黄金可能仍将保持需求。”

FXTM:黄金技术面和基本面依然十分看涨

FXTM分析师认为,尽管疫苗的希望和市场的乐观情绪增强,但黄金仍保持在1800美元上方,黄金的定位仍然非常看涨。

FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示:“看来黄金是从美元贬值中汲取了力量,这可能在本周仍是一个反复出现的主题。在日线图上,技术面仍然非常看涨,因为高点和低点不断向上修正,这说明当前黄金的价格处于看涨通道内,同时黄金处于20日均线上方,且均线总体上处于多头排列的状态。”

Otunuga表示,如果黄金价格维持在1800美元以上,黄金将测试1815美元,然后是1825美元/盎司。Otunuga指出,如果金价跌破1800美元,则支撑位在1765-1780美元左右。

美国大选或加剧市场的不确定性也部分支撑金价

周三公布的最新民调显示,目前有50%的选民称相信拜登在经济管理上会比特朗普干得更好,拜登以52%对37%的支持率领先特朗普,这个差距是去年10月以来所有独立性全国民调中的最高水平。

花旗最新季度调查显示,基金经理们已改变了未来谁将入主白宫的看法,62%的受访者预计美国前副总统、民主党总统候选人拜登(Joe Biden)可以获胜,这与去年12月的调查结果截然相反,去年有70%的基金经理认为特朗普将轻松连任。

瑞银财富管理投资总监办公室认为,如果民主党最终获得压倒性胜利,对经济影响小幅正面,预计政府将加大刺激经济力度。不过民主党可能收紧若干行业的监管,不利于商业情绪,对金融和能源业形成利空,相对利好工业和原材料板块。而如果特朗普最终胜出,对经济和股市的影响为中性,国际贸易关系依然不容忽视;如果特朗普失利,但共和党保住参议院,对经济影响是中性或小幅的负面,加税、增加政府开支建议可能遭遇参议院阻挠,但国际贸易不确定性料将缓和。

随着下半年市场的焦点将逐步的转向美国大选,可能会加剧市场的波动,投资者可能也会部分买入黄金以寻求避险。

后市前瞻

① 14:00 英国5月三个月ILO失业率、英国6月失业率

② 14:45 法国6月CPI年率

③ 17:00 欧元区5月季调后贸易帐

④ 19:45 欧洲央行公布利率决议

⑤ 20:30 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

⑥ 20:30 美国至7月11日当周初请失业金人数、美国6月零售销售月率

⑦ 23:10 美联储威廉姆斯发表讲话

(文章来源:汇通网)

来源: 汇通网

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